Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach

Daniel B. Nelson · Econometrica · 1991

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Autor / responsable

Daniel B. Nelson

Editorial

Econometrica

Año

1991

Idioma

en

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This paper introduces an ARCH model (exponential ARCH) that (1) allows correlation between returns and volatility innovations (an important feature of stock market volatility changes), (2) eliminates the need for inequality constraints on parameters, and (3) allows for a straightforward interpretation of the "persistence" of shocks to volatility. In the above respects, it is an improvement over the widely-used GARCH model. The model is applied to study volatility changes and the risk premium on the CRSP Value-Weighted Market Index from 1962 to 1987. Copyright 1991 by The Econometric Society.

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Nelson, D. B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach. https://doi.org/10.2307/2938260

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Nelson, Daniel B. "Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach." 1991. https://doi.org/10.2307/2938260.

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Nelson, Daniel B. 1991. "Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach.". https://doi.org/10.2307/2938260.

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Nelson, D. B. 1991, Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach, Econometrica, available at: https://doi.org/10.2307/2938260 [Accessed 28 Jun. 2026].

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Título: Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach

Autor / colaboradores: Daniel B. Nelson

Editorial: Econometrica

Año de publicación: 1991

Idioma: en

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