Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach

Daniel B. Nelson · Econometrica · 1991

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Autore / responsabile

Daniel B. Nelson

Editore

Econometrica

Anno

1991

Lingua

Inglés

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This paper introduces an ARCH model (exponential ARCH) that (1) allows correlation between returns and volatility innovations (an important feature of stock market volatility changes), (2) eliminates the need for inequality constraints on parameters, and (3) allows for a straightforward interpretation of the "persistence" of shocks to volatility. In the above respects, it is an improvement over the widely-used GARCH model. The model is applied to study volatility changes and the risk premium on the CRSP Value-Weighted Market Index from 1962 to 1987. Copyright 1991 by The Econometric Society.

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Nelson, D. B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach. https://doi.org/10.2307/2938260

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Nelson, Daniel B. "Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach." 1991. https://doi.org/10.2307/2938260.

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Nelson, Daniel B. 1991. "Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach.". https://doi.org/10.2307/2938260.

Harvard

Nelson, D. B. 1991, Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach, Econometrica, available at: https://doi.org/10.2307/2938260 [Accessed 10 Aug. 2026].

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Titolo: Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach

Autore / collaboratori: Daniel B. Nelson

Editore: Econometrica

Anno di pubblicazione: 1991

Lingua: Inglés

Soggetti

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